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杨锦鑫:高压之下黄金死守1240,筑基回升多头要杀回马枪

字号+作者: 来源: 2017-12-12 16:19 我要评论() 收藏成功收藏本文

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  现货黄金周一(12月11日)再次下挫,亚市早盘开于1248.56美元/盎司,美盘最低下探至1240.89美元,跌至五个月低位。在上周的大跌后,黄金市场周初再次回到了小幅震荡的状态,日内主要围绕1250美元/盎司水平左右小幅波动,最高上涨至1251.59美元/盎司,晚间因标普道指连续两天创收盘纪录新高,美元小幅上涨,投资者关注欧美央行利率决议和比特币期货,黄金惨遭忽视。金价也于日内小幅冲高后,大幅下行,收于1242.17美元/盎司,下跌6.39美元,跌幅0.51%。
 
  昨日CBOE比特币期货如期上线并首日涨20%,两次触发熔断,现货抹平跌幅一度站上17000美元。在通胀低迷的情况下,美联储的货币政策并不是黄金市场关注的重点,“在通胀没有起色的情况下,金价是很难走高的。”而比特币的火热,大大削弱了黄金的吸引力。所幸,比特币这一类虚拟加密货币,在保值方面仍是不及老牌避险贵金属资产,因其存在过多的泡沫经济,比特币狂热似乎让一些投资者获利离场,其中一部分可能会重回黄金市场。如果加密货币市场崩溃,市场上或将出现巨额资金从数字货币市场转移至最传统的避险资产之一的黄金,从而推升金价。此外,美元走势回暖也在制约金价反弹。周一晚间,美国纽约发生爆炸,纽约市长将其定性为“未遂恐袭”,恐慌指数VIX一度上升至10.1,美债短线拉升,美元短线走低,在94关口遇阻,不过仍然对金银提振有限。
 
  据上周五的CFTC数据显示,截至12月5日当周,黄金投机性多仓减少36150手,空仓增加14938手,带动净多仓大减超5万手,创去年5月24日以来最大跌幅。诸多利空因素交织促使金价大跌,投机客转向看空押注。投资者当前密切关注美联储为期两天的利率决议及其政策声明。同时欧洲央行和英国央行也将在本周后期公布政策声明。市场普遍预计此次会议中美联储将实行2017年的第三次加息行动,之后的欧洲央行利率决议也将是偏鹰派的。这是黄金市场本周的两个重要影响因素。而值此之际,朝鲜挑衅不断,美日韩要举行导弹预警演练、美国税改本周或推终极方案,金价在1240关口苦苦挣扎,黄金市场即将迎来大风暴!
 
  关于黄金市场的走向众说纷纭,但是半句也离不开本周的重中之重——加息。目前而言,美联储加息的一大障碍就是低迷的通胀。一方面,市场对于美联储12月利率决议的加息预期炒作也是不断带动着10年期美债收益率持续走高,而由于黄金价格与美债收益率大概率呈负相关走势。因此债券收益率上涨,通胀低迷的情况下,对黄金是相当不利好的,加息事件预热期间黄金遭受短期抛售也较为“合理”,黄金价格会持续下跌。另一方面,最终消息落地后,美债收益率很可能因“卖事实”而出现回落,黄金有望获间接支撑走强。值得注意的是,近五年来美联储每次加息25个基点后黄金均会走出一波快速上涨,加息前后黄金的表现也是呈负相关走势。再来看看机构方面对于黄金的猜测......
 
  德国商业银行表示,预计2018年黄金的均价在1325美元/盎司,且将在下半年触及1350美元/盎司。此外,2019年四季度金价可能上涨至1500美元/盎司;瑞银财富管理(UBS Wealth Management)称,2018年黄金价格展望疲软,短期可能跌至1200美元/盎司左右;MKS PAMP交易员Sam Laughlin称,黄金在美联储决议前预期会继续盘整,由于周五非农数据强于预期,黄金可能会下探1200;永丰金融集团表示,虽然上周五并未延续升势,而是小幅震荡做调整,但所面对的沽压仍在;澳大利亚国民银行表示金价会走低,黄金会进一步承压,不过在加息被消化情况下不会出现大幅度下跌,下行可能跌到1243美元/盎司水平才会出现比较强劲的支撑;IG的分析师Chris Beauchamp认为,金价要回升到1264美元/盎司水平上方才能逆转目前市场的看空情绪。综合来看,技术面上,金价看起来很脆弱,可能偏下行,跌到1220美元/盎司水平。目前金价下行的关键支撑水平为1243美元/盎司,是去年12月低点以来的重要回撤水平,而一旦跌破这一水平,金价就可能下行跌至1215水平,多头需要发力则要站上1264上方,那么短期内金价下跌是长期买入的好机会。
 
  现货黄金方面,在2014年,金价自12月末的底部至2月中旬上涨了9.5%;在2015年12月,金价自底部水平上涨了21%至2月中旬的高点;2016年年末金价自12月底部上涨了12%至2月的高点。投机客大举抛售黄金和白银给市场创造了一个短期的买入机会,但是黄金中期前景却看起来比较暗淡。基本面上全球宏观经济现状,同期主要经济体经济意外指数当前处在“不合理”的高位水平,该数据显示未来全球经济预期可能面临更多不确定性,那么短期的反弹只有看政治方面的风险。现货黄金日线图上,近期已经有修正企稳的现象了。下方1240的支撑十分强劲。以1243作为近期多次尝试的临界点来看,黄金只要不破1240的话,始终会回到1243的上方,进入慢涨模式,黄金短期仍会以1257-1243进行箱体震荡。要想多头发力需等待站上1264上方后,再进行下一轮的冲击。那么短期仍可以1240-1242作为强势的看多位子,同理1255-1257也可尝试轻仓空单。附图STO已经表明行情就会慢涨,慢涨的原因除了大跌修复,另外的两个重要原因是,其一没有太大的数据影响了,其二目前市场持仓多单虽多于空单,可是本周强势看空者拉低了空头效应。当然有个间接的原因,那就是朝鲜挑衅不断,美日韩要举行导弹预警演练,那么不到周三晚间是不会走出瞬间的大行情的。现货黄金一小时图上,上方箱体震荡企稳形态的破位意味着黄金将出现反弹走势,短线阻力见斐波那契23.6%回调位1254附近。若价格继续走高,进一步的上涨目标为斐波那契38.2%回调位阻力1261。若可以突破该阻力,黄金将最终走高至斐波那契50%回调位阻力1266附近。于是,日内在加息前始终维持区间内高空低多的操作最为安全。
 
  今日建议:
 
  1242-1240一线多单进场,止损1237,看向1250附近
 
  1255-1257一线空单尝试,止损1260,看向1245附近

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